天使投资★◈ღღღ，ETF收益★◈ღღღ，基金管理第一条 为进一步规范辽宁省省级政府投资基金管理★◈ღღღ，提升管理市场化★◈ღღღ、专业化水平★◈ღღღ，更好地发挥财政资金的引领和带动作用★◈ღღღ，根据《国务院办公厅关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》（国办发〔2025〕1号）以及《辽宁省政府办公厅关于促进政府投资基金高质量发展的实施意见》等相关政策规定★◈ღღღ，制定本办法★◈ღღღ。
第二条 本办法所指省级政府投资基金是由省政府出资设立★◈ღღღ，按照市场化方式运作的政策性基金★◈ღღღ，坚持“政府引导★◈ღღღ、市场运作★◈ღღღ、科学决策★◈ღღღ、防范风险”原则★◈ღღღ，以母基金模式运营★◈ღღღ，通过参设子基金★◈ღღღ、直接股权投资等开展投资★◈ღღღ。按照投资方向★◈ღღღ，省级政府投资基金分为产业投资类基金和创业投资类基金★◈ღღღ。
第三条 省级政府投资基金资金来源为省级财政★◈ღღღ、一般公共预算★◈ღღღ、政府性基金预算安排的资金★◈ღღღ，以及基金收益等star467★◈ღღღ。
第四条 本办法所指子基金是由省级政府投资基金参与设立★◈ღღღ，由中国证券投资基金业协会备案的私募基金管理人按照市场化方式管理的私募股权投资基金或创业投资基金★◈ღღღ，一般以直接股权投资为主要运作方式★◈ღღღ。
第五条 产业投资类基金投向处于成长期★◈ღღღ、成熟期的企业或参设主要投资于成长期★◈ღღღ、成熟期企业的子基金★◈ღღღ。主要目标是围绕完善我省现代化产业体系★◈ღღღ，为加快传统产业转型升级★◈ღღღ、培育壮大新兴产业和未来产业★◈ღღღ，重点投资产业链关键环节和延链补链强链项目★◈ღღღ，推动提升辽宁产业链供应链韧性和安全水平★◈ღღღ，打造具有竞争力的产业集群★◈ღღღ。原则上产业投资类基金参设的子基金应备案为私募股权投资基金★◈ღღღ。
第六条 创业投资类基金投向处于种子期★◈ღღღ、初创期的企业或参设主要投资于种子期★◈ღღღ、初创期企业的子基金★◈ღღღ。主要目标是围绕发展新质生产力star467★◈ღღღ，支持科技创新★◈ღღღ，着力投早★◈ღღღ、投小★◈ღღღ、投长期★◈ღღღ、投硬科技★◈ღღღ，提升辽宁企业自主创新能力和关键核心技术攻关能力★◈ღღღ，解决重点关键领域“卡脖子”难题★◈ღღღ。原则上创业投资类基金参设的子基金应备案为创业投资基金★◈ღღღ。
第七条 省级政府投资基金管理架构由决策层★◈ღღღ、管理服务层和运营层组成★◈ღღღ。决策层为省级政府投资基金管理委员会（以下简称管委会）★◈ღღღ，管理服务层为省级政府投资基金管理委员会办公室（以下简称办公室）和省政府有关部门★◈ღღღ，运营层为省级政府投资基金管理机构（以下简称管理机构）★◈ღღღ。
第八条 管委会为省级政府投资基金的最高决策机构★◈ღღღ，对涉及的重大事项进行决策★◈ღღღ。管委会由负责省政府常务工作的副省长任主任委员star467★◈ღღღ，有关副省长任副主任委员★◈ღღღ，省发展改革委太阳集团app新版下载★◈ღღღ、省科技厅★◈ღღღ、省工业和信息化厅★◈ღღღ、省财政厅★◈ღღღ、省农业农村厅★◈ღღღ、省商务厅★◈ღღღ、省国资委★◈ღღღ、省市场监管局★◈ღღღ、省地方金融管理局★◈ღღღ、辽宁金融控股集团有限公司等单位主要负责同志为成员★◈ღღღ。管委会主要职责★◈ღღღ：
（六）组织开展省级政府投资基金绩效评价工作★◈ღღღ，定期向管委会报告省级政府投资基金的投资运行情况★◈ღღღ；
（一）行业主管部门立足部门职责指导和推动基金设立★◈ღღღ，负责对接本领域国家级基金等工作★◈ღღღ，建立并完善项目库★◈ღღღ，做好适合投资的企业推介服务★◈ღღღ；
（二）省发展改革委编制政府投资基金重点投资领域清单★◈ღღღ，并依托全国政府出资产业投资基金信用信息登记系统配合国家做好基金信用信息登记工作★◈ღღღ；
（四）评审子基金设立方案★◈ღღღ、增资方案及实质性调整★◈ღღღ，可根据需要组织专家进行论证★◈ღღღ，通过后报办公室备案★◈ღღღ；
（五）评审直接股权投资项目投资方案及实质性调整等事项★◈ღღღ，直接股权投资项目投资决策前应召开专家评审会议对投资方案进行审议★◈ღღღ；
（七）负责省级政府投资基金的投资★◈ღღღ、管理★◈ღღღ、退出与清算及收益上缴等★◈ღღღ，定期向办公室报告省级政府投资基金的投资运行情况★◈ღღღ；
第十三条 省级政府投资基金参设子基金可采用有限合伙制和法律法规允许的其他组织形式★◈ღღღ。各出资方应按照现行法律法规签订合伙协议等法律文件（以下简称协议）★◈ღღღ，明确子基金设立的基金规模★◈ღღღ、存续期限★◈ღღღ、出资方案★◈ღღღ、投资领域★◈ღღღ、投资地域★◈ღღღ、决策机制★◈ღღღ、基金管理机构★◈ღღღ、风险防范★◈ღღღ、投资退出★◈ღღღ、管理费用和收益分配等★◈ღღღ。
第十四条 产业投资类基金参设的子基金认缴规模原则上不得低于5000万元人民币★◈ღღღ，创业投资类基金参设的子基金认缴规模原则上不得低于3000万元人民币★◈ღღღ。子基金所有投资者均以货币形式出资★◈ღღღ。基金出资实行认缴制★◈ღღღ，可以通过协议约定一次性出资★◈ღღღ、分期出资或按投资进度实缴出资star467★◈ღღღ。
第十五条 产业投资类基金参设子基金的出资比例原则上不超过基金认缴规模的30％★◈ღღღ，且不作为唯一最大出资人★◈ღღღ，省内各级政府合计出资比例不高于基金认缴规模的60％★◈ღღღ。
第十六条 创业投资类基金参设子基金的出资比例原则上不超过基金认缴规模的50%★◈ღღღ，且不作为唯一最大出资人★◈ღღღ，省内各级政府合计出资比例不高于基金认缴规模的80％★◈ღღღ；对全部投资于辽宁省内企业的子基金★◈ღღღ，省内各级政府合计出资比例最高可达该子基金认缴规模的100%★◈ღღღ。
（一）子基金对单个企业的投资累计不超过子基金认缴规模的20％太阳集团app新版下载★◈ღღღ，对创业投资类基金参设子基金另有规定的从其规定★◈ღღღ；
（二）子基金对辽宁省企业的投资额原则上不低于省级政府投资基金出资额的1.5倍或省内各级政府合计出资额的1倍（孰高）★◈ღღღ，投资额认定根据实施细则有关规定执行★◈ღღღ；
（三）子基金对约定主要投资领域的投资额原则上不低于省级政府投资基金实缴出资额的2倍★◈ღღღ，其中创业投资类基金参设子基金对种子期★◈ღღღ、初创期企业的投资额不低于子基金实缴规模的60%★◈ღღღ；
（四）子基金存续期限一般不超过10年★◈ღღღ，经全体出资人一致同意可适当延长★◈ღღღ。原则上产业投资类基金参设子基金最多可延长2年★◈ღღღ，创业投资类基金参设子基金最多可延长5年★◈ღღღ。
第十九条 省级政府投资基金可围绕省内优质企业或拟在辽宁落地的省外企业设立专项子基金★◈ღღღ，专项子基金对单个企业投资比例不受限制★◈ღღღ，但应全部投资于约定的特定领域★◈ღღღ。
（四）出资不超过基金认缴规模的15%太阳集团app新版下载★◈ღღღ，参与由头部机构管理且约定返投比例满足本办法要求的基金★◈ღღღ。
（三）按照规定在中国证券投资基金业协会登记备案★◈ღღღ，管理人及其董事★◈ღღღ、监事★◈ღღღ、高级管理人员具有良好的声誉和职业操守★◈ღღღ，最近五年无重大违法行为★◈ღღღ、无重大过失★◈ღღღ，无行政或司法机关处罚★◈ღღღ、失信信息等记录★◈ღღღ；
（四）具备规范的项目遴选立项机制★◈ღღღ、完善的投资决策机制★◈ღღღ、有效的内部控制体系和健全的财务管理制度★◈ღღღ，能够为被投资企业提供创业辅导★◈ღღღ、管理咨询等增值服务★◈ღღღ，对投资运营中的管理风险承担责任★◈ღღღ；
第二十二条 省级政府投资基金开展直接股权投资★◈ღღღ，原则上应为注册在辽宁的企业或拟在辽宁落地的省外企业★◈ღღღ。管理机构应及时建立项目推荐★◈ღღღ、专家咨询★◈ღღღ、分级审批和投后管理机制★◈ღღღ，具体按另行制定的有关规定执行★◈ღღღ。
第二十三条 省级政府投资基金对子基金的投资★◈ღღღ，应在子基金存续期满或存续期内达到预期目标时★◈ღღღ，按照协议约定的方式适时退出★◈ღღღ。
第二十四条 省级政府投资基金退出时应按照协议约定的条件退出★◈ღღღ；协议中没有约定的太阳集团app新版下载★◈ღღღ，应聘请具备资质的资产评估机构对出资权益进行评估star467★◈ღღღ，作为确定基金退出价格的依据★◈ღღღ。
第二十五条 管理机构与其他出资人按照“利益共享★◈ღღღ、风险共担”的原则★◈ღღღ，明确约定收益处理和亏损分担方式★◈ღღღ。省级政府投资基金不得向其他出资人承诺投资本金不受损失★◈ღღღ，不得承诺最低收益★◈ღღღ。
第二十六条 省级政府投资基金可利用其享有的增值收益对其他符合条件的出资人给予适当激励★◈ღღღ，具体激励措施按实施细则执行★◈ღღღ。
第二十七条 省级政府投资基金的收益主要为利息收入★◈ღღღ、投资分红和股权转让增值★◈ღღღ，应按照有关规定进行管理和核算★◈ღღღ。
第二十九条 子基金应委托托管银行进行资金托管★◈ღღღ，托管银行由子基金管理人按照中国证券投资基金业协会规范进行选择★◈ღღღ。子基金管理人★◈ღღღ、托管银行应签署托管协议★◈ღღღ，报管理机构备案★◈ღღღ。
（二）投资二级市场股票★◈ღღღ、期货★◈ღღღ、房地产★◈ღღღ、证券子基金★◈ღღღ、评级AAA以下的企业债★◈ღღღ、信托产品★◈ღღღ、非保本型理财产品★◈ღღღ、保险计划及其他金融衍生品★◈ღღღ；
第三十一条 管理机构要建立健全投资决策★◈ღღღ、风险管控★◈ღღღ、财务管理★◈ღღღ、绩效考核等制度体系★◈ღღღ，加强对子基金★◈ღღღ、直接股权投资项目的监督管理★◈ღღღ，定期分析其经营和财务状况★◈ღღღ。
第三十二条 子基金管理人应建立健全关联交易管理制度★◈ღღღ，健全廉政风险防控体系★◈ღღღ，不得以基金财产与关联方进行不正当交易或利益输送★◈ღღღ，不得从事法律法规或行业规章禁止的业务★◈ღღღ。
第三十三条 省级政府投资基金应建立定期报告制度★◈ღღღ。子基金管理人应根据实施细则★◈ღღღ，定期向管理机构提交子基金运行情况报告★◈ღღღ。管理机构定期向办公室提交省级政府投资基金运行情况报告★◈ღღღ。
第三十四条 办公室可自行或委托第三方专业机构对省级政府投资基金开展绩效评价★◈ღღღ，建立尽职免责和容亏机制★◈ღღღ，以其整体投资表现作为评价依据★◈ღღღ。管理机构按年度对子基金开展绩效评价★◈ღღღ。
第三十五条 管理机构应建立档案管理制度★◈ღღღ，对每只子基金★◈ღღღ、每个直接股权投资项目相关资料进行独立存档★◈ღღღ。
第三十六条 子基金管理人应接受财政部门★◈ღღღ、审计部门对基金运行情况的监督和审计太阳集团app新版下载★◈ღღღ。对管理中出现的违法违纪行为★◈ღღღ，依照法律法规和有关规定进行处理★◈ღღღ，涉嫌犯罪的移送司法机关★◈ღღღ。
第三十七条 省级政府投资基金设立的市场化托管母基金参照子基金风险控制和监督管理有关要求执行★◈ღღღ。
第三十八条 如有必要新设省级政府投资基金的★◈ღღღ，应由办公室提出设立方案★◈ღღღ，经管委会审议后★◈ღღღ，履行省政府审批程序★◈ღღღ。
第三十九条 省级政府投资基金参与出资国家级基金★◈ღღღ，或与国家级基金共同出资设立基金★◈ღღღ，按照国家级基金有关规定和要求执行★◈ღღღ。
第四十条 本办法由省财政厅根据工作需要及时修订★◈ღღღ、公布★◈ღღღ，并负责解释★◈ღღღ。未尽事宜按照国家★◈ღღღ、省有关规定执行★◈ღღღ。
第四十一条 本办法自印发之日起施行★◈ღღღ。《辽宁省人民政府办公厅关于印发辽宁产业投资基金管理办法的通知》（辽政办发〔2022〕46号）同时废止★◈ღღღ。
为了贯彻落实《国务院办公厅关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》（国办发〔2025〕1号）精神★◈ღღღ，进一步规范和完善辽宁省省级政府投资基金的运作和管理★◈ღღღ，按照一号文要求★◈ღღღ，并结合近年来辽宁基金经营管理实践和基金行业新的发展趋势★◈ღღღ，借鉴其他省份相关经验★◈ღღღ，省财政厅组织对2022年10月印发的《辽宁产业投资基金管理办法》（以下简称原办法）进行修订★◈ღღღ，拟更名为《辽宁省省级政府投资基金管理办法（征求意见稿）》（以下简称新办法）★◈ღღღ。
（二）按照投资方向太阳集团app新版下载★◈ღღღ，对省级政府投资基金（以下简称省基金）分为产业投资类基金和创业投资类基金★◈ღღღ；
（四）紧跟国内基金行业发展趋势★◈ღღღ，放宽省基金出资比例★◈ღღღ、返投比例★◈ღღღ、存续期限等方面要求★◈ღღღ，提高政策竞争力★◈ღღღ。
二是从统筹管理上述两类政府投资基金的角度考虑★◈ღღღ，将新办法名称调整为《辽宁省省级政府投资基金管理办法》★◈ღღღ。
四是提高出资比例上限★◈ღღღ。将省基金参设子基金的出资比例上限由30%调整为产业类30%★◈ღღღ、创业类50%★◈ღღღ；将各级政府合计出资比例上限由50%调整为产业类60%★◈ღღღ、创业类80%（全部投资省内的最高100%）★◈ღღღ。
五是降低返投比例要求★◈ღღღ。将返投比例要求从省基金出资额2倍调整为省基金出资额的1.5倍或省内各级政府合计出资额的1倍（孰高）★◈ღღღ。
六是延长存续期要求★◈ღღღ。将子基金存续期从8年提升至10年★◈ღღღ。原则上产业类基金参设子基金最多可延长2年★◈ღღღ，创业类基金参设子基金最多可延长5年★◈ღღღ。
八是丰富基金运作方式star467★◈ღღღ，包括允许按项目投资进度缴款★◈ღღღ、允许设立专项子基金★◈ღღღ、取消省基金退出优先级要求等★◈ღღღ。
